前日を振り返って
前日の東京市場は、米国株高を材料に買い先行で始まったものの、半導体株やAI関連が総崩れとなり、日経平均は950円安の49,303円と大幅下落で引けた。NF日経レバ（1570）も連動して急落し、41,310円の安値・1,900円の大きな値幅を記録した。
前日の想定レンジは 43,000〜43,800円 としたが、終値は 41,510円 となり、下方向に強くレバレッジが効く展開だった。特に前場の−2σ割れが明確で、MACDも深いデッドクロスを維持しており、相場の下落圧力を早めに受け入れる必要があった。
下落を加速させた主因は次の2つである。
- 日銀・植田総裁の発言で高まった「12月利上げ観測」
- FRBパウエル議長の慎重姿勢による金利不安の再燃
これらが円高を誘発し、前日の乖離値 7,900〜7,000円 の高いまま下落が続いたことも特徴である。
寄り前情報
寄り前に確認すべき市場環境は以下の通りである。
▼ 前日の米国株（画像データより）
- NYダウ：47,289（−427）
- NASDAQ：23,275（−89）
- S&P500：6,812（−36）
- VIX：17.24（＋5.44%）
米国株3指数はそろって反落したが、本日の東京市場ではこの影響は「前日の大幅安の反動による買い」に吸収される可能性がある。
一方で、VIX上昇と米金利高はリスクオフを示し、反発の勢いは限定的となりやすい。
▼ 為替（画像データより）
- USD/JPY：155.43
円高が進行しており、ロイターでも「155円割れでは利益確定売りが強まる」との見方が出ている。朝方の株価は買い先行でも、為替の動き次第で重くなりやすい地合いだ。
▼ ロイター予測（12月2日）
- 日経平均予想レンジ：49,200〜49,900円
- 為替はドル安・円高基調
- 金融株は買われやすいが日経平均は戻り鈍い可能性
- 本日はパウエル議長・ボウマン副議長の発言あり
米国イベントを控え、市場は積極的には動きにくいと見られる。
本日の戦略
▼ 日経平均の本日の想定
ロイター予測の 49,200〜49,900円 を中心に、昨日の急落分の反発がどこまで続くかが焦点である。
前日の値幅 1,900円 を考慮すると、買い戻しは入りやすいが、
為替が 155円割れ となった場合は上値を抑えられる可能性が高い。
▼ NF日経レバ（1570）本日の想定レンジ
前日の乖離値 7,900〜7,000円 を維持すると仮定し、
日経平均の想定レンジから以下の範囲を推定する。
- 下限：49,200 − 7,900 = 約41,300円
- 上限：49,900 − 7,000 = 約42,900円
よって、本日の1570の想定レンジは
41,300〜42,900円
とする。
▼ トレードポイント
- 寄り直後の反発は追わない
大幅安の翌日は買い戻しが入りやすいが、反動高の勢いは為替で簡単に止まる。 - 42,500円付近は戻り売りが出やすい価格帯
5MA・25MAが上値抵抗となる展開が続きやすい。 - 41,300円割れは慎重に拾う
ここを実体で割ると、前日の安値41,310円を割り込み下落継続の可能性が出る。 - MACDは依然深いデッドクロス
戻りは限定的と想定し、反発ロングは短期・即利確に徹する。 - 為替155円割れは一度利確のサイン
日経225が重くなりやすい。
閉めの言葉
昨日は大きな想定外の下落だったが、それが今日の相場作りの土台となる。深押し後の反発は魅力的でありつつ、戻りの弱さも常に意識したい一日である。相場と距離を保ちながら、丁寧に値動きを追っていくつもりだ。
必要であれば、この内容をさらに装飾して
- 箇条書き強調
- テクニカル指標の画像用コメント
- WordPress用アイキャッチ文
なども追加可能である。
