戦略のまとめ
本日は、前日の上昇初動を受けて「上値拡張局面継続」を前提とした順張り戦略で臨んだ。
日経平均想定レンジは58,900円〜60,100円、1570想定レンジは58,500円〜60,500円と設定。6万円接近時の値動きと高値圏での滞空時間を焦点とし、押しが浅い前提でのエントリーを想定していた。
支持帯は1570で58,500円付近。ここを明確に割らない限り、上昇基調維持と判断する構成であった。
実際の値動き
■日経225
始値：58,955円
高値：59,332円
安値：58,577円
終値：58,753円（前日比+170円）
■NF日経レバ(1570)
始値：58,780円
高値：59,220円
安値：57,740円
終値：58,110円（前日比+330円）
寄り付き直後に日経平均は59,300円台まで急伸し、開始5分で高値を記録。その後は失速し、後場にはマイナス圏へ沈む場面もあった。結果としては3桁上昇で引けたが、実態は「寄り天型」に近い一日であった。
1570も同様である。始値58,780円から59,220円まで駆け上がったが、その後は一日を通して下落トレンド。安値57,740円まで売り込まれ、終値は58,110円。想定レンジ上限60,500円には遠く及ばなかった。
チャートを見ると、ボリンジャーバンド上限タッチ後に中心線を割り込み、終盤は下限付近で推移。移動平均線を明確に下回る時間が長く、上昇の勢いが一服したことを示している。
MACDはシグナルを下回る展開が継続し、ヒストグラムも縮小。短期モメンタムは明らかに鈍化している。RSIも高値圏から低下し、過熱感の解消局面入りを示唆している。
本日の日経225とNF日経レバの乖離値及び値幅
本日の乖離値：100円〜800円
本日の値幅：1,500円（59,220円−57,740円）
前日の乖離縮小（600〜1,600円）からさらに圧縮された。これは指数主導の一方向相場ではなく、需給の拮抗状態へ移行したことを意味する。
値幅も前日の2,200円から1,500円へ縮小。トレンド拡大型からエネルギー調整局面への変化が数字に明確に表れている。この「乖離圧縮＋値幅縮小」は翌日判断の最重要材料である。
反省
ロイター予測、想定レンジともに上方向を想定したが、高値は伸びず失速。6万円接近どころか、59,300円台が当面の上限となった。
上昇ピッチの速さに対する警戒を軽視したことが反省点である。前日の拡張値幅の反動として、一度エネルギーを抜く日柄が必要であった可能性が高い。
「押しが浅い相場」が永続するわけではない。トレンド初動といえども、過熱すれば必ず調整は入る。その転換点を一日早く察知できなかった点は修正課題である。
東京市場サマリーMOOMOO証券より引用
26日の日経平均は170円高の58,753円。寄り付きは400円超高、開始直後に59300円台まで急伸。しかしその後は失速し、後場にはマイナス圏へ沈む場面もあった。
売買代金は約8.88兆円と高水準を維持。バリュー株や出遅れ株に資金が向かい、半導体株は軟調。エヌビディア好決算にもかかわらず時間外の反応が鈍かったことが影響した。
買い優勢金額1.36兆円、売り優勢金額1.35兆円と拮抗。指数は上昇したが、内部は循環物色色が強い一日であった。
本日の注目銘柄
・トヨタ自動車（7203）
政策保有株解消計画が報じられ続伸。資本効率改善期待が支え。
・フジクラ（5803）
野村証券が目標株価引き上げ。中長期成長ストーリーは健在。
・三菱重工業（7011）
利益率改善期待から目標株価引き上げ。防衛・エネルギーの両輪が評価。
・SHIFT（3697）
本日値上がり率トップ。個別物色の象徴的存在。
指数主導からテーマ・個別循環への移行が明確になっている。
次回戦略
重要材料は二つである。
①乖離値の極小化（100〜800円）
②値幅縮小（1,500円）
これは一旦のエネルギー調整局面入りを示唆する。翌日は「押し目形成日」へ移行する可能性がある。
1570の支持帯は57,700円近辺。ここを明確に割り込めば短期調整拡大。一方で維持するならば、再度59,000円台トライのシナリオが浮上する。
戦略は、寄り付きの方向を確認し、前日安値基準での逆張りではなく、方向確定後のブレイク追随を選択する。無理な先回りは避ける局面である。
閉めの言葉
相場は一直線には進まない。
強い相場の中にも、必ず呼吸がある。
前日は拡張、今日は収縮。
数字は、そのリズムを静かに語っている。
焦らず、だが鈍らず。
流れを読む者だけが、次の波に乗れるのである。
