前日を振り返って
連休明けとなった7月21日の東京市場は、前週末の歴史的なパニック大暴落（安値62,704円）による暗雲を鮮やかに払拭する、驚異的なV字回復劇を演じた。日経平均株価は前日比2,091円高の66,232円と高値引けを記録し、前週末にストップ安まで叩き売られたキオクシアホールディングスが17％超の大爆騰を見せたことで、市場を覆っていた「AI・半導体ショック」の不透明感は一気に解消された。
NF日経レバ（1570）も始値67,090円から上昇ピッチを加速させ、後場には事前設定していた想定レンジ上限（69,500円）を大幅に突破。終値では前日比3,990円高（+6.04%）の70,080円と、大台に乗せる圧巻の高値引けを果たした。しかし、原油高や韓国株安といった外部リスクを過剰に警戒するあまり、想定レンジの上限を低く見積もりすぎて後場一段高（70,000円超え）の最大の伸び代を取りこぼしてしまった。セリングクライマックス通過後に湧き出る反動エネルギーの凄まじさを正しく認識し切れなかった点は、本日の立ち回りにおける大きな反省材料である。
寄り前情報
週半ばとなる本日の寄り前にて、相場の上昇第2波を力強く後押しする強力なポジティブニュースが米国市場から届いている。添付画像「image_24.png」の各データおよび最新動向は以下の通りである。
- 米国市場：主要3指数が揃って大幅に反発。NYダウが52,224.64（+385.38ドル、+0.74%）、ナスダック総合が25,837.20（+329.13ポイント、+1.29%）、S&P500指数が7,509.20（+65.92ポイント、+0.88%）で着地。中東情勢や関税の懸念を跳ね返し、ハイテク株・半導体株主導で全面高の展開となった。
- SOX指数爆騰・ボラティリティ：米フィラデルフィア半導体株指数（SOX指数）が5.2％高と強烈な大爆騰を記録。国内半導体セクターへ極めて強力な追い風となる。VIX指数は17.05（▲8.57%）と大幅低下し、リスクオンの地合いが急速に回復している。
- 先物・為替（image_24.pngより）：ドル円（Bid）は1ドル＝163.203円前後と163円台に乗せる急伸を見せており、輸出セクターの強い支えとなる反面、原油（WTI先物84ドル後半）の高止まりは内需の重し。しかし、日経225先物（期近）は67,200円（+880円、+1.33%）まで買われて帰着。シカゴ先物（現物比約1,000円高）も含め、本日の東京市場は強力なギャップアップスタートが確定的である。
ロイター予測によると、きょうの東京株式市場で日経平均株価は、米国市場でのAI・半導体株高を受けた買いが先行し、大幅続伸でスタートする見通しである。シカゴ日経平均先物が現物終値から約1.5％（約1,000円）高い水準にあることにさや寄せする動きが想定される。本日予定されている米アルファベットやテスラなどのハイパースケーラー決算に対する良好な設備投資見通しの思惑も買いを支援する。一方で、心理的節目となる6万7000円付近では戻り待ちの売りが交錯する見込み。日経平均の予想レンジは6万6,000円─6万7,300円と想定されている。
本日の戦略
米SOX指数5.2％高による強烈なギャップアップと、節目の67,000円付近における戻り売り圧力を踏まえ、本日のメインテーマを設定する。
「セリクラ通過後の上昇第2波追随、ギャップアップ後の押し目を拾う強気順張り戦略」
本日の相場に挑む上で、前日ベースの判断指標を強調して踏まえておきたい。
- 前日の乖離値：-3,800円 ～ -1,900円
- 前日の値幅（現物想定コア）：3,900円
前日の4桁大爆騰を経てもなお、理論値とのマイナス乖離は「-3,800円〜-1,900円」と深く残されている。この深いマイナス乖離は、前週末の売り崩しで取り残されたショートポジション（空売り）の買い戻しエネルギーが未消化であることを示している。値幅も3,900円へと引き締まっており、本日も先物高を主導とした「踏み上げ相場」の上昇第2波に力強く乗る局面である。
想定レンジ（NF日経レバ1570）
71,500円 ～ 74,500円
本日の具体策
- 日経225先物が67,200円（シカゴはさらに上）まで高騰しているため、NF日経レバ（1570）も前日終値（70,080円）から窓を開け、72,000円台前後の大幅なギャップアップで寄り付くことが予想される。朝一番の急騰局面へ不用意に飛びつくことは避ける。
- 寄り付き後の買い一巡後、日経平均67,000円の節目を意識した利確売りや戻り売りによって、NF日経レバが71,500円〜72,000円付近まで押される場面を静かに待つ。
- 71,500円近辺で5分足チャート等の下値支持（サポート）を確認できた段階で、昨日の反省から恐れずに自信を持ってロング（買い）エントリーを執行する。
- 日経平均の予想上限（67,300円付近）に相当するNF日経レバの74,000円〜74,500円付近では、米ハイテク決算前の利確売りが出やすいため、過度な欲張りを排して確実に利益を確定し、ポジションをクローズさせる。
閉めの言葉
前週末の絶望的な底割れから一転、昨日の2,000円超の大反発、そして今朝の米SOX指数5.2％爆騰という急展開は、相場がいかに動的であり、セリングクライマックス通過後の反発エネルギーが強大であるかを強烈に物語っている。前営業日に弱気姿勢から上昇後半を取りこぼした悔しさはあるが、マイナス乖離が深く残る現在のマーケット構造は、依然として買い方に圧倒的な優位性があることを示している。
本日の戦いでは、朝方のギャップアップに焦ることなく、節目での利確売りを一巡させた後の「極上の押し目」を冷静に捉える規律が求められる。163円台へ突入した為替の追い風と半導体株の反動高を味方につけ、恐れずに強気の順張りで追随し、上昇第2波の果実をしっかりと手にしていこう！
