戦略のまとめ
本日の事前の戦略は、前日の歴史的暴落に対する反動（ショートカバーと押し目買い）を狙う順張りを基本とし、「自律反発の波に乗る順張りと、もみ合いを見据えた早めの利確」を基本方針としていた。
想定レンジは「68,500円 〜 71,000円」に設定。寄り付き後に利益確定売りでマドを埋めるような下押しがあればそこを安全なエントリーポイントとし、70,000円の大台を回復するような局面では欲張らずにこまめな利益確定を実行するシナリオを描いていた。
実際の値動き
本日の相場は、米国ハイテク株高を受けた買い戻しと、利益確定売りが激しく交錯する非常にボラティリティの高い1日となった。
■日経225
・始値 64,625円
・高値 65,486円
・安値 63,918円
・終値 65,416円（前日比 +1,392円）
■NF日経レバ（1570）
・始値 68,660円
・高値 69,950円
・安値 66,730円
・終値 69,730円（前日比 +2,730円）
日経225は米国株のハイテク株高が安心材料となり、寄り付きから600円を超える上昇でスタートし、開始早々に上げ幅を4桁に広げた。しかし、その後いったん急失速してマイナス転換し、安値63,918円まで売り込まれるヒヤリとする場面があった。それでも下げたところではすかさず買いが入り、後場にかけて再び猛烈な反発を見せ、終値は1,392円高の65,416円と4日ぶりの大幅反発となった。
NF日経レバ（1570）も、始値68,660円から一時66,730円まで急反落し、事前の想定レンジ下限（68,500円）を一時的に大きく下回る展開となった。しかし、底打ち後は力強い上昇トレンドを形成し、高値は69,950円まで到達。終値では69,730円（前日比+2,730円）と大幅高で引け、結果的に大きなV字回復を見せた。
テクニカル分析（1570チャートより）
本日の「image_86.png」の5分足チャートからは、朝方の急落から見事な切り返しを遂げた力強い値動きが確認できる。
- ローソク足と移動平均線：寄り付き後に売りが先行し、10時前にボリンジャーバンドのマイナス側（LOWER3付近）へ突っ込み安値（66,730円）をつけた。しかし、その後は20本移動平均線（ミッドバンド）を上抜けて下支えとしながら、美しい右肩上がりのバンドウォークを形成。後場には一時アッパーバンドに達する勢いを見せた。
- MACD：朝方の下落局面でデッドクロスを形成しヒストグラムがマイナス圏へ沈んだが、10時半過ぎに明確なゴールデンクロスを形成。その後はゼロラインを力強く上抜けて堅調に推移し、上昇トレンドへの回帰を裏付けた。
- KDJオシレーター（RSI相当）：前場の安値形成時には完全に「売られすぎ」の領域まで低下したが、反転後は急角度で上昇。日中を通して高水準（買われすぎ圏内）を維持しながら推移しており、買いモメンタムの強さが持続していたことがわかる。
本日の日経225とNF日経レバの乖離値及び値幅
■本日の乖離値
-4,500〜-2,800円
■本日の値幅
3,200円
明日の判断材料として、この2つのデータは相場の波乱含みな現状を強烈に示している。
乖離値は前日の縮小傾向から一転、「-4,500〜-2,800円」へと再び大きくマイナス幅を拡大した。これは、現物市場の急反発に対してレバレッジETFの買いが完全に追いついておらず、空売り勢が再びポジションを積み上げているか、あるいは買い戻しをためらっている状況を示唆している。再び強烈なショートスクイーズ（踏み上げ）の燃料が溜まりつつあると警戒すべきである。
そして値幅は驚異の3,200円に達した。前日の歴史的暴落に匹敵する激しいボラティリティが継続しており、わずかなニュースや需給の傾きで数千円単位の乱高下が起きる「危険地帯」にいることを自覚しなければならない。
反省
本日の最大の反省点は、「日経平均の上下のブレが想定以上に激しく、NF日経レバが想定レンジの下限を一時的に大きく下回る展開を読み切れなかったこと」である。
寄り付き後のギャップアップに追随する方針自体は間違っていなかったが、その直後にマイナス転換するほどの強烈な利益確定売り（急失速）が降ってくるとは想定が甘かった。結果的に想定レンジ（68,500円〜）を下回り、66,730円まで売り込まれた局面ではヒヤリとさせられた。石油・石炭や鉱業など下落している業種も多く、決して全面高の安心できる地合いではなかった。ボラティリティが3,200円に達する荒れ相場では、レンジ設定の「のり代」をさらに広く取る必要があったと言える。
東京市場サマリー(MOOMOO証券より引用)
9日の日経平均は4日ぶり大幅反発。終値は1,392円高の65,416円。米国株のハイテク株高が安心材料となり、寄り付きから600円超上昇したが、その後ソフトバンクグループが買い先行から値を消すなどAI関連の一角の弱さが警戒され、いったん急失速してマイナス転換した。
しかし、下げたところですかさず買いが入って盛り返し、前場を600円を超える上昇で折り返した。後場は前引けから水準を切り上げて始まると、改めて上を試しにいく展開となり、14時台には1,400円超上昇して4桁のプラスで取引を終えた。一方、大型株優位の中で新興銘柄は蚊帳の外となり、グロース250指数は下落。東証プライムの売買代金は概算で10兆9,300億円。買い優勢金額1.9兆円に対し、売り優勢金額1.79兆円と買いが優勢であった。
本日の注目銘柄
本日は、外資系証券の強気レポートに刺激された電子部品株の大暴騰や、独自の好材料を持つ銘柄の躍進が目立った。
- 太陽誘電（6976） / 村田製作所（6981） / イビデン（4062）：ゴールドマン・サックス証券が「電子部品・半導体業界に最大級のサイクル到来か」と指摘し目標株価を大幅に増額したことで買いが殺到。太陽誘電は本日値上がり率トップ（+20.03%）の大暴騰を演じた。
- みずほフィナンシャルグループ（8411）などメガバンク：日銀が6月の決定会合で政策金利を1.0％へ引き上げる方針との報道を受け、後場に動意づいたものの、すでに利上げ期待が織り込まれていたため上げ幅を縮める場面もあった。
- CINC（4378）：「AI誤情報チェックサービス」の提供開始を発表し、連日のストップ高を受けて制限値幅が拡大された今日も急騰。
- キオクシアホールディングス（285A）：後場に入ってから強く買われ、6％を超える大幅上昇で切り返した。
- Bitcoin Japan（8105）：信用取引の増担保措置が嫌気され、下落率トップ（2割超の下落）となるなど、投機的な資金の逃げ足の速さが浮き彫りとなった。
次回戦略
値幅3,200円という荒波と、再び拡大した-4,500円のマイナス乖離。相場は決して落ち着きを取り戻してはいない。
次回戦略：「重要イベントを睨んだ神経質な展開を想定、マイナス乖離を盾にした逆張り押し目買い」
明日（6月10日）のNF日経レバ（1570）は、間近に迫る米CPIの発表や週末のメジャーSQを警戒した「神経質なもみ合い相場」をメインシナリオとする。コアレンジは本日の激しいボラティリティと拡大した乖離を考慮し、広めに「67,500円 〜 71,500円」に設定する。
基本戦略は、大きくマイナスに振れた乖離値を背景にした「下値での逆張り押し目買い」である。本日見せたように、下落局面では空売り勢の買い戻しや押し目買いが強烈に機能する。寄り付きから軟調な展開となれば、68,000円割れの水準で引き付けてからの打診買いが有効となる。一方で、上値を積極的に追う材料には乏しいため、70,000円台の抵抗帯に差し掛かった場合は欲張らずに利確を徹底し、次なる波に備えたい。
閉めの言葉
上がると思えば下がり、下がると思えば一気に戻る。昨日の歴史的暴落の恐怖も冷めやらぬまま、今日は朝方のマイナス転落から一転して1,400円近い大幅反発という、まるでジェットコースターのような激しい1日であった。
朝方の急失速時に「やはり下落トレンドか」と絶望して損切りをしてしまった直後に、後場の力強いV字回復を見せつけられ、悔しい思いをしたブロガー仲間もいるだろう。これが値幅3,200円という異常なボラティリティの恐ろしさであり、投資家を振り落とそうとする相場の魔力である。
焦る必要はない。再び拡大したマイナス乖離は、相場の底に新たなマグマが溜まり始めていることを示している。明日は重要イベントを控えてさらに神経質な展開が予想されるが、自らのルールと資金管理だけを信じ、この荒波を乗りこなすべく、明日もまた相場の声に静かに耳を傾けていこう。
