前日を振り返って
前営業日となった7月3日の東京市場は、事前の弱気見通しを完全に覆し、日経平均株価が4桁の大幅反発（前日比+1,010円）を記録する極めてダイナミックな一日となった。前日までの半導体株安の流れから「下値を見極める」という慎重な戦略で臨んだが、市場のエネルギーは想定を遥かに上回るものであった。
序盤はAI・半導体関連株が売り込まれ、日経平均は68,000円を割り込んで一時1,100円超安（安値67,609円）まで急落する場面があった。しかし、そこから劇的な切り返しを見せ、後場も上値を伸ばし続けてほぼ最高値圏の69,744円で取引を終えた。これに伴い、NF日経レバ（1570）も安値73,830円から高値引けとなる78,680円（前日比+2,300円）まで大爆発している。
前日に設定していた弱気スタンスや狭い想定レンジ（75,500円～77,800円）に縛られすぎ、相場の上振れエネルギーを完全に見誤ったことは猛烈な反省材料である。相場の「生きた地合い」を直視し、柔軟に頭を切り替える重要性を痛感させられた。
寄り前情報
本日の市場を占う上で、前週末の海外市場および各種指標の動きを確認していく。添付画像「image_2.png」データおよび最新動向は以下の通りである。
- 米国市場：前週末は休場。手掛かりに乏しいものの、前々営業日のNYダウは52,900.07ドル（+1.14%）と堅調であった一方、NASDAQは25,832.67（▲0.79%）と軟調でまちまちの展開。
- 欧州市場：STOXX欧州600種指数が取引時間中の過去最高値を更新。景気敏感株の上昇や米FRBの早期利上げ観測後退が支えとなり、総じて堅調に推移した。
- 先物・指数（image_2.pngより）：日経225先物（期近）は69,680円（▲360円、▲0.51%）とやや反落。TOPIX先物は4,072.0（▲2.5、▲0.06%）とほぼ横ばい。mini S&P500先物は7,566.50（+0.51%）と底堅い。
- 為替・ボラティリティ：ドル円（Bid）は161.415円前後と、前週末の円高方向から再び161円台半ばへ戻しており、輸出株の下支え要因となる。VIX指数は15.81（▲2.10%）と落ち着いた水準を維持。
ロイター予測によると、本日の日経平均株価の予想レンジは69,200円〜70,200円とされ、一進一退の展開が想定されている。前週末の大幅反発を経たことで利益確定売りが出やすい一方、下値では25日移動平均線（6万8500円付近）が強力なサポートとして意識され、押し目買い意欲は根強いとみられる。取引時間中は、半導体関連の寄与度が高い韓国や台湾の株価動向が焦点となりそうだ。
本日の戦略
本日のメインテーマは以下の通りである。
「弱気スタンスを破棄し、押し目買い主体の強気トレンド追随へ」
前日の判断材料として強調すべきは、以下の2つのデータである。
- 前日の乖離値：-8,900円 ～ -6,200円
- 前日の値幅（日経平均ベースでの想定コア）：1,500円
マイナス乖離は依然として大きいものの、前週末の引けにかけて大幅に縮小する動きを見せており、売られすぎの修正トレンドが始まっている。ボラティリティ（値幅）が大きく地合いが急転換した直後のため、寄り付きからの上値追いは慎重に行うべきだが、25日線のサポートを背景にした押し目買いの有効性は極めて高い。
想定レンジ（NF日経レバ1570）
77,000円 ～ 80,500円
本日の具体策
- 前週末の大幅上昇に伴う利益確定売りを待ち、77,000円〜77,500円付近の押し目を確認してエントリーを検討する。
- 日経平均の予想レンジ上軸である70,200円（NF日経レバ換算で80,000円〜80,500円付近）に到達した場合は、上値追いを止め利益確定を優先する。
- アジア市場（韓国・台湾株）の動向をリアルタイムで監視し、半導体関連株への資金流入が継続するかを見極める。
閉めの言葉
前週末の劇的な全面高によって、市場のセンチメントは確実に改善へと向かい始めている。事前の予測に固執せず、目の前の値動きと地合いの変化に柔軟に追随することこそが、前回の猛省から得た最大の教訓である。
本日は米国市場休場明けの手掛かり難から一進一退の揉み合いが予想されるが、売られすぎからの修正エネルギーはまだ残っている。焦って上値を買いにいくのではなく、冷静に引き付けて押し目を拾うスタンスを徹底したい。皆様も目先のノイズに惑わされることなく、確実なシグナルを捉えて一歩ずつ着実な投資を積み重ねていこう。
