前日を振り返って
前営業日となった8月14日の東京市場は、米国株高を好感した買い先行でスタートし、序盤はAI・半導体関連株の強烈な牽引によって一時1,200円を超える急騰を演じ、69,608円（高値）まで上値を切り上げた。しかし、69,600円台に乗せた後は週末前の手仕舞い売りやAI関連株の失速に押され、安値68,471円までジリジリと下値を掘り下げる乱高下となった。それでも前場の大幅な貯金が効き、大引けは前日比405円高の68,713円と見事な4日続伸を維持して取引を終了した。
NF日経レバ（1570）も始値76,430円から直後に76,910円（高値）まで躍進したものの、買い一巡後は利確売りに押されて下掘りを余儀なくされ、一時74,450円まで下落。大引けにかけて持ち直し、終値は前日比690円高（+0.93%）の74,880円で着地した。朝一番の高値駆け上がり後の週末利益確定売り圧力を甘く見積もり、後場にかけて下値支持線を割り込む想定以上の下掘り展開を被った点は大きな反省点である。週末特有のポジション調整や過熱感を冷ます押し目形成のメカニズムをしっかりと念頭に置き、本日の立ち回りへ活かさねばならない。
寄り前情報
週明け本日の寄り前にて、米国市場の軟調推移と米半導体大手株の下落、および為替の底堅い推移という複雑に錯綜する材料が届いている。添付画像「image_21.png」の各データおよび最新動向は以下の通りである。
- 米国市場：主要3指数が揃って反落。NYダウが53,732.41（▲107.58ドル、▲0.20%）、ナスダック総合が26,729.16（▲73.86ポイント、▲0.27%）、S&P500指数が7,785.76（▲13.23ポイント、▲0.16%）で終了した。米・イランの和平合意に向けた進展がみられない中東情勢の緊迫化が嫌気されたほか、米半導体製造装置大手アプライド・マテリアルズ（AMAT）の下落が重石となり、半導体関連株への手控え感が広がった。VIX指数は14.25（▲2.59%）へ低下。
- 先物・為替（image_21.pngより）：日経225先物（期近）は68,720円（+30円、+0.04%）と前週末現物終値と同水準で帰着。TOPIX先物も4,202.5（+4.5、+0.11%）と小幅高で揉み合っている。為替（Bid）は1ドル＝159.327円前後と、159円台半ばの強い円安水準を維持しており、輸出関連株の下値を強力に支える材料となっている。
- 注目イベント・材料：国内では寄り前に4-6月期GDP1次速報が公表され、午後には6月鉱工業生産確報が予定されている。3月期企業の1Q決算が一巡して手掛かり材料不足感が強まる中、高値掴み投資家が多いキオクシアHD（285A）など主力ハイテク株の動向が相場全体の体温を左右する見通しである。
ロイター予測によると、きょうの東京株式市場で日経平均株価はもみ合いが想定されている。前週末の米国株安や中東情勢の停滞、米アプライド・マテリアルズ下落による半導体株の軟化が上値を抑える一方、159円台の円安や引き続き好決算銘柄を物色する動きが下値を支えるとみられる。日経平均の予想レンジは6万8,200円─6万9,200円と設定されている。
本日の戦略
米国株軟調と米半導体高の一巡、159円台の強固な円安推移、および前日に「-7,300円〜-4,000円」という過去最大級の水準へ拡大した理論値とのマイナス乖離を踏まえ、本日のメインテーマを設定する。
「決算一巡後の手掛かり材料不足に伴うもみ合いを踏まえ、極限マイナス乖離とボリンジャーMID（74,000円〜74,500円）支持線を軸とした強気順張り押し目買い回転戦略」
相場へ臨むにあたり、前日に記録された極限の客観的テクニカルスタッツを強調して分析の軸とする。
- 前日の乖離値：-7,300円 ～ -4,000円（極限領域での継続推移）
- 前日の値幅（日中ボラティリティ）：2,500円
理論値とのマイナス乖離が「-7,300円〜-4,000円」の極限領域を維持していることは、現物市場でのショートスクイーズ（売り手の踏み上げ）エネルギーが最大級に充填されていることの明確な証拠である。前日の2,500円幅という激しい揺さぶりを経て残された下ヒゲと、159円台半ばの強い円安は相場の下値を鉄壁に補強している。朝方の半導体手控えによる下押しを冷徹に引き付け、押し目から反発を狙う立ち回りが求められる。
想定レンジ（NF日経レバ1570）
73,800円 ～ 76,200円
本日の具体策
- 日経225先物が68,720円前後で推移しているため、NF日経レバ（1570）も前日終値（74,880円）近辺である74,500円〜75,000円前後での静かな寄り付きが予想される。朝一番の見極め売りや揉み合いには静観を徹底する。
- 日経平均予想下限（68,200円方向）に対応する、NF日経レバの「73,800円〜74,300円付近」（前日安値近辺およびボリンジャーMIDライン直上の強固なサポートゾーン）まで引き付けられる場面をじっくり待つ。
- 5分足チャートでWボトムの形成や明確な下げ止まり（買戻し出来高の急増）が確認できた段階で、昨日の反省を活かして迷わずロング（押し目買い）を仕込む。
- 日経平均予想上限（69,200円方向）および70,000円大台の重みが意識される局面に伴い、NF日経レバが75,800円〜76,200円手前まで駆け上がる局面では過度な深追いを避け、節目で素早く利益を確定させてポジションをたたむ機動的回転売買を徹底する。
閉めの言葉
主要企業の決算発表が一巡し、米ハイテク株の調整や中東情勢の停滞など海外からの冷や水が交錯する週明けの東京市場は、方向感を探る「小もみ合い」の立ち上がりとなりそうだ。
しかし、前日の激しい揺さぶりの底で形成された「-7,300円〜-4,000円」という歴史的なマイナス乖離と、159円台へ定着した円安水準は、相場の下値がいかに頑丈であるかを雄弁に物語っている。表面的な材料不足や手控えムードに惑わされることなく、引き付けたサポートラインで冷徹に反発のチャンスを捉えていこう。今週も ironclad（鉄壁）のリスク管理のもと、共に着実な成果を手にしていこう！
